Gdzie płyną inwestycje technologiczne w Zatoce?

1 września 2026

Przede wszystkim w moc obliczeniową. Gartner prognozuje wydatki na infrastrukturę centrów danych w regionie MENA na 12,98 mld USD w 2026 roku, o 37,3 procent więcej po skoku o 69,3 procent rok wcześniej. Ale większą pulą jest oprogramowanie: 20,45 mld USD i wzrost o 13,9 procent. To właśnie te pieniądze zagraniczny dostawca może realnie zdobyć.

Nagłówki liczone w gigawatach są prawdziwe i nie są twoim rynkiem

W Abu Zabi G42 buduje Stargate UAE, klaster o mocy 1 gigawata wewnątrz planowanego kampusu AI o mocy 5 gigawatów, zajmującego około 10 mil kwadratowych. Projekt ogłoszono w maju 2025 roku wspólnie z OpenAI, Oracle, NVIDIA, SoftBank i Cisco. Pierwsze 200 megawatów buduje Khazna, spółka G42, z terminem oddania w 2026 roku.

W Rijadzie fundusz PIF powołał w maju 2025 roku spółkę HUMAIN, mającą obsługiwać cały stos: centra danych, chmurę, modele i aplikacje. W listopadzie 2025 roku AMD, Cisco i HUMAIN utworzyły joint venture z celem do 1 gigawata mocy do 2030 roku, przy czym pierwsza faza o mocy 100 megawatów ma ruszyć w 2026 roku.

W lipcu 2026 roku należący do Abu Zabi MGX, wspierany przez Mubadalę i G42, zamknął fundusz o wartości 49 mld USD wobec zakładanego celu 45 mld USD. Fundusz celuje w półprzewodniki, infrastrukturę AI i platformy umożliwiające jej działanie. Wśród raportowanych inwestycji są OpenAI i Anthropic.

Nic z tego nie jest szansą sprzedażową dla europejskiej firmy software'owej. To grunty, energia, GPU i kontrakty zawierane wewnątrz konsorcjów. Czytaj te doniesienia jako informację o mocy instalowanej obok twoich przyszłych klientów, a nie jako pipeline, do którego możesz stanąć w przetargu.

Warto też zachować uczciwą skalę. Saudyjskie Ministerstwo Komunikacji i Technologii Informacyjnych podało krajową moc centrów danych na poziomie 290,5 megawata, po wzroście o 42 procent w 2023 roku. Ogłaszane plany liczy się w gigawatach. Moc faktycznie zainstalowaną liczy się w setkach megawatów. Dystans między tymi liczbami to kilka lat budowy.

Oprogramowanie to większa liczba, o której prawie nikt nie pisze

Prognoza Gartnera z sierpnia 2025 roku daje całkowite wydatki IT w regionie MENA na poziomie 169 mld USD w 2026 roku, czyli o 8,9 procent więcej. Podział na segmenty:

Usługi telekomunikacyjne: 63,46 mld USD
Usługi IT: 36,89 mld USD, wzrost o 8,3 procent
Urządzenia: 35,23 mld USD
Oprogramowanie: 20,45 mld USD, wzrost o 13,9 procent
Infrastruktura centrów danych: 12,98 mld USD, wzrost o 37,3 procent

Infrastruktura centrów danych rośnie najszybciej. Oprogramowanie jest w liczbach bezwzględnych około 58 procent większe i rośnie dwucyfrowo, bez żadnej z tych nagłówkowych relacji. Definicja MENA u Gartnera jest szersza niż same państwa Zatoki, ale to Zatoka napędza w niej wzrost.

Osobno warto nazwać pulę bezpieczeństwa. Gartner szacuje wydatki końcowych użytkowników na bezpieczeństwo informacji w regionie MENA na 4,07 mld USD w 2026 roku, o 10,1 procent więcej, z czego 1,97 mld USD przypada na oprogramowanie zabezpieczające.

Sama Arabia Saudyjska: MCIT podało wartość krajowego rynku ICT na ponad 180 mld SAR w 2024 roku. Departament Handlu USA wycenia saudyjski rynek chmury publicznej na ponad 2,7 mld USD w 2025 roku i 5 mld USD w 2027, a cyberbezpieczeństwo na 1,1 mld USD w 2025 i 1,8 mld USD w 2027.

Kapitał wysokiego ryzyka płynie w przeciwną stronę

To miejsce, w którym większość obserwatorów odczytuje region błędnie. Pieniądze państwowe i suwerenne rosną. Pieniądze venture kurczą się, i to ostro.

Przegląd MAGNiTT za pierwsze półrocze 2026 roku pokazuje 1,35 mld USD pozyskane przez startupy z regionu MENA, o 22 procent mniej rok do roku, w 214 transakcjach, czyli o 41 procent mniej. Na Arabię Saudyjską przypadło 219 mln USD, spadek o 74 procent. Emiraty wzięły 895 mln USD, czyli 66 procent całości. Oprogramowanie dla przedsiębiorstw pozyskało w całym regionie 115 mln USD w ciągu sześciu miesięcy. Dziesięć największych transakcji odpowiadało za 58 procent finansowania, a udział inwestorów międzynarodowych wśród aktywnych inwestorów spadł z 55 procent w 2025 roku do 39 procent w pierwszym półroczu 2026.

Praktyczny wniosek: nie wchodź do Zatoki w poszukiwaniu inwestorów, akceleratorów czy partnerów ze świata startupów. Ta pula się kurczy i koncentruje w kilku dużych rundach. Wchodź w poszukiwaniu instytucjonalnych nabywców z zatwierdzonym budżetem. Te dwa strumienie idą teraz w przeciwne strony, a tylko jeden z nich jest twoim klientem.

Gdzie naprawdę zapisane są pieniądze publiczne

Budżet Arabii Saudyjskiej na rok fiskalny 2026 zakłada wydatki na poziomie 1 313 mld SAR wobec dochodów 1 147 mld SAR, czyli deficyt 165 mld SAR, to jest 3,3 procent PKB. Nie ma w nim osobnej pozycji na technologię. Wydatki cyfrowe siedzą wewnątrz budżetów sektorowych: zdrowia, rozwoju społecznego, edukacji, usług komunalnych i administracji publicznej. Tam właśnie powinien celować dostawca oprogramowania, a nie w cokolwiek, co ma na drzwiach napis AI.

Dwa zobowiązania z dokumentu budżetowego warto zapisać. Prognozuje on krajowy rynek telekomunikacji i technologii na 199 mld SAR do końca roku fiskalnego. I zapowiada rozszerzenie Tawakkalny, krajowej platformy usług publicznych, do 926 usług do końca 2026 roku. Platforma dokładająca usługi w takim tempie kupuje oprogramowanie w sposób ciągły, a nie jednorazowo.

Budżet federalny Emiratów na 2026 rok wynosi 92,4 mld AED, został zatwierdzony 27 października 2025 roku i jest o 29 procent wyższy niż rok wcześniej. Na rozwój społeczny i emerytury przypada 34,6 mld AED, na sprawy rządowe 27,1 mld AED. Budżet federalny to jednak nie cały obraz, bo poszczególne emiraty prowadzą własne. Dubajski Universal Blueprint for Artificial Intelligence zakłada roczny wkład 100 mld AED do gospodarki emiratu i poprawę produktywności administracji o 50 procent.

Przepis, który decyduje, czy sięgniesz po te pieniądze

Saudyjska polityka Cloud First, wydana przez MCIT w październiku 2020 roku, to najbardziej użyteczny dokument, jaki zagraniczny dostawca SaaS może przeczytać przed wyceną saudyjskiego kontraktu. Liczą się w niej trzy zapisy.

Po pierwsze, ustawia modele dostarczania w kolejności preferencji: najpierw SaaS, potem PaaS, potem IaaS. Polityka państwowa, która preferuje właśnie twój model dostarczania, to rzadkość.

Po drugie, cywilne jednostki administracji nie mają prawa kupować ani budować nowej infrastruktury centrów danych, poza dostawcami państwowymi takimi jak National Information Center. To z założenia przesuwa popyt w stronę usług hostowanych.

Po trzecie, wymaga, aby wszystkie dane w chmurze rządowej i w komercyjnej chmurze rządowej znajdowały się fizycznie na terytorium Arabii Saudyjskiej. Dane są klasyfikowane w czterech poziomach. Poziomy 1 i 2 trafiają wyłącznie do chmury rządowej. Poziom 3 wymaga zgody National Data Management Office. Poziom 4 może trafić do zatwierdzonego dostawcy komercyjnego. Polityka obejmuje wszystkie jednostki rządowe poza bankiem centralnym, Ministerstwem Obrony, Prezydencją Bezpieczeństwa Państwa, Ministerstwem Spraw Wewnętrznych i Narodową Agencją Cyberbezpieczeństwa.

Poza administracją: Departament Handlu USA podał w sierpniu 2025 roku, że saudyjskie przepisy o transgranicznym przekazywaniu danych są już aktywnie egzekwowane przez SDAIA i Narodową Agencję Cyberbezpieczeństwa, a dane wrażliwe oraz umożliwiające identyfikację osób muszą być przechowywane na terenie Królestwa, o ile nie przyznano wyjątku. Własny wniosek Departamentu brzmiał, że globalne modele infrastruktury chmurowej mogą wymagać przebudowy.

Emiraty wyglądają zupełnie inaczej. Federalny dekret z mocą ustawy nr 45 z 2021 roku o ochronie danych osobowych dopuszcza przekazywanie danych za granicę: na podstawie artykułu 22 do jurysdykcji zapewniających odpowiednią ochronę, a na podstawie artykułu 23 na przesłankach umownych, zgody i innych wymienionych. Nie ma ogólnego obowiązku lokalizacji danych. Przepisy wykonawcze do tego dekretu wciąż nie zostały wydane według stanu na 2026 rok, więc w praktyce wewnątrz dwóch centrów finansowych obowiązują DIFC Law No. 5 of 2020 oraz ADGM Data Protection Regulations 2021, a poza nimi wiążą regulacje sektorowe w bankowości, telekomunikacji i ochronie zdrowia.

Ta różnica to najważniejszy handlowo fakt w całym tekście. Dwa największe rynki Zatoki mają przeciwne ustawienia domyślne w kwestii tego, gdzie mogą leżeć dane twojego klienta.

Co to oznacza w praktyce

Sprzedawaj do Emiratów z istniejącego hostingu w UE. Dla większości oprogramowania B2B nie ma federalnego wymogu przenoszenia danych do kraju, więc koszt pierwszego klienta w Emiratach to koszt sprzedaży, a nie koszt infrastruktury. Zweryfikuj popyt, zanim wydasz cokolwiek na architekturę.

Traktuj hosting w Arabii Saudyjskiej jako wymóg przetargowy, nie decyzję strategiczną. Jeśli celem jest saudyjski sektor publiczny albo podmiot regulowany, hosting w kraju jest pozycją w tej konkretnej ofercie, a nie kamieniem milowym firmy. Wyceń go w pierwszym kontrakcie i skorzystaj z lokalnego partnera hostingowego, zamiast budować własną obecność. Dostawcy, którzy odkrywają ten wymóg na etapie krótkiej listy, przegrywają z tymi, którzy wpisali go do oferty.

Celuj w warstwę aplikacyjną. Gigawaty budują konsorcja z bilansami, z którymi żaden średni dostawca nie wygra. To, czego te obiekty będą potrzebować, to oprogramowanie, które na nich działa, sprzedawane szpitalom, gminom, szkołom, ministerstwom i bankom. To jest warstwa, w której polska firma software'owa zatrudniająca od 20 do 200 osób konkuruje na równych warunkach.

Policz uczciwie cykl spływu należności. Saudyjska platforma I'timad skróciła cykl zleceń płatniczych w administracji z ponad 100 dni do 14, a rozliczenie z ponad 100 dni do maksymalnie 45, według Ministerstwa Finansów w październiku 2024 roku. To realna poprawa i nadal wolniej niż typowy polski kontrakt korporacyjny. Zaplanuj kapitał obrotowy z tym założeniem.

Jeszcze jedna uwaga specjalnie dla polskich firm software'owych. Tutejsi nabywcy kupują produkty, a nie moce wytwórcze. Zespół przyzwyczajony do realizowania cudzej roadmapy w modelu time and materials musi przyjechać z czymś nazwanym, wycenionym i możliwym do pokazania w referencjach. To przejście, od podwykonawcy do dostawcy produktu, jest trudniejsze niż samo wejście na rynek i warte więcej, kiedy się uda.

Porozmawiajmy o twoim wejściu na rynek GCC

Źródła

Ten artykuł stanowi komentarz handlowy, a nie poradę prawną ani podatkową. Przepisy dotyczące ochrony danych, chmury i zamówień publicznych w Arabii Saudyjskiej i ZEA zmieniają się często. Zweryfikuj aktualny stan prawny z lokalnym doradcą przed podjęciem zobowiązań.

Planujesz wejście do Zatoki? Napisz, co sprzedajesz i czego już próbowaliście.

Porozmawiajmy

Read in English